Las cuestiones de ESG han pasado a ser un tema central en el ámbito de las instituciones financieras y los organismos reguladores. La necesidad de ir hacia una economía global más sostenible parece más urgente que nunca. A medida que los gobiernos trabajan para perfilar la respuesta a largo plazo a la COVID-19, se observa una preocupación cada vez mayor por las iniciativas ESG —como por ejemplo, hacer que la economía verde cobre una importancia central en la recuperación tras la pandemia—. Las instituciones financieras son fundamentales en la financiación de estas iniciativas. Además, dada la rápida evolución del contexto jurídico, en el que el cumplimiento de las normas más estrictas es crucial, las instituciones financieras son cada vez más conscientes de la importancia del cumplimiento en materia de ESG.
Nuestro equipo ESG dentro de la práctica de Servicios Financieros está a la vanguardia de estas cuestiones y colabora con nuestros expertos en la materia para aplicar una perspectiva sectorial y asesorar a nuestros clientes de servicios financieros internacionales sobre cómo navegar en este panorama en rápida evolución.
Regulatorio
Estamos siendo testigos de un cambio radical de la regulación y la fijación de normas respecto de los criterios ESG y las instituciones financieras. El cambio climático se percibe cada vez más como un riesgo para la estabilidad financiera y su relevancia en la agenda legislativa es cada vez mayor. El mero «blanqueo ecológico» (greenwashing) ya no es suficiente. Las instituciones financieras prudentes admiten que el cambio climático es una cuestión que hay que tener en cuenta en sus marcos de gestión de los riesgos y pruebas de resistencia. Al mismo tiempo, se observa un cambio paralelo en los sistemas jurídicos, a medida que los reguladores introducen marcos dirigidos a ayudar a los inversores a determinar qué actividades económicas e inversiones pueden considerarse sostenibles desde el punto de vista medioambiental.
Litigios
Con un aumento del teletrabajo y de la demanda de servicios financieros digitales en respuesta a la COVID-19, las instituciones financieras se han visto obligadas a mejorar considerablemente su capacidad tecnológica. Además, esta mayor dependencia de Internet trae consigo una mayor vulnerabilidad a los ciberataques y a las violaciones de datos. Ambas cuestiones conllevan importantes riesgos de litigios para las instituciones financieras, que sus consejos de administración y directivos deben gestionar. Consideramos indispensable que las instituciones financieras adopten un enfoque proactivo con el fin de mitigar estos riesgos de litigio y que, para ello, revisen sus estructuras de gobernanza cibernética y sus marcos de gestión de riesgos.
Tecnología y herramientas
Existe una creciente demanda de datos e informes ESG por parte de inversores institucionales, reguladores y agencias de calificación. Sin embargo, estos datos suelen ser difíciles de verificar y de comparar entre las empresas. También existe una creciente necesidad de establecer parámetros de referencia ESG que sean sólidos y de confianza desde el punto de vista metodológico y abarquen todo el espectro ESG. Podemos esperar ver una mayor atención y gasto en soluciones tecnológicas tales como la evaluación comparativa y el modelado de datos a medida que se intensifica la demanda de informes ESG coherentes y sólidos. También es probable que veamos más empresas de FinTech desarrollando soluciones de inteligencia artificial y de blockchain que permitan a los gestores de activos integrar conjuntos de datos ESG en el análisis y construcción de las carteras.
Finanzas sostenibles
Las financiaciones e inversiones sostenibles son un segmento central del ESG, pues están armonizadas, desde el punto de vista ético, con los principios corporativos modernos y la gestión de riesgos, a la vez que son económicamente motivadoras en términos de creación de valor. En la actualidad vemos iniciativas internacionales diseñadas para gestionar la actividad financiera corporativa responsable, además de un porcentaje cada vez mayor de empresas que establecen gran cantidad de obligaciones en lo relativo a sus políticas internas de financiaciones e inversiones sostenibles.
Existe una amplia gama de productos e instrumentos financieros sostenibles con impactos ambientales y/o sociales positivos, como los bonos o préstamos vinculados a la sostenibilidad, los préstamos verdes, los bonos sociales y los bonos verdes.
De hecho, 2019 fue un año sin precedentes para la emisión de deuda sostenible, registrando un aumento de los volúmenes de en torno al 80% en comparación al año anterior.*
*Bloomberg New Energy Finance
Sostenibilidad y fondos
Cada vez es mayor el número de fondos que se comprometen con los principios ESG y se observa un notable aumento de los flujos hacia fondos sostenibles. Asimismo, somos testigos de la mayor importancia que se otorga al (ESG) en el proceso de captación de fondos y de cómo los gestores de fondos deben cerciorarse de que estos provienen de fuentes éticas. Al mismo tiempo, cada vez se da más por sentado que los gestores de fondos deben demostrar a los inversores institucionales —tales como los fondos de pensiones— que su dinero se invierte de manera inteligente, ética y responsable.
Para analizar las implicaciones de estos temas para su empresa, puede contactar con nuestro equipo de ESG.
